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市集概述

CPI击垮降息预期，好意思股、好意思债、黄金跳水。好意思联储纪要后好意思股指跌幅略有收窄，标普和纳指收跌不及1%，谈指仍跌逾1%，三连跌至近两个月收盘低位。科技“七姐妹”中特斯拉跌近3%、跌幅最大，英伟达盘初跌近2%、收涨近2%，盘初跌超2%的Meta转涨。芯片股指跌超1%，英特尔跌近3%。

CPI公布后，两年期好意思债收益率拉升超20个基点，十年期收益率升破重要位4.5%至近五个月新高。好意思元指数跳涨逾1%，创近五个月新高。日元跌破153，创1990年来新低。

黄金盘中跌超1%，跌落记录高位。原油止住两连跌，盘中拉升超2%，收涨超1%，围聚五个月高位。伦锡涨近3%再创14个月新高，伦镍八连涨，伦铜暂别近两年高位。CPI后，比特币跌破6.8万好意思元刷新日低，后一度重上7万好意思元大关。

亚洲市集方面，好意思股时段，中概股指留步两连阳，蔚来跌超2%，但阿里涨超2%；离岸东谈主民币盘中跌超200点，失守7.26。港股大涨，恒生国企指数自低点高涨20%，参加技巧性牛市；A股全天颠簸休养；押注中国需求触底反弹，新加坡铁矿石期货创两年来最大两日涨幅。

要闻

习近平会见马英九一瞥。

上期所、上期能源分裂发布《对于在黄金和铜期货色种实施来回名额的见告》和《对于在原油期货色种实施来回名额的见告》。

日本父女乱伦

财政部策动负责同道就惠誉下调我主权信用评级瞻望策动问题答记者问。

马云里面发声：AI期间刚刚到来，咱们高洁当时。

好意思国通胀再次高于预期，3月CPI同比反弹至3.5%，核心CPI相连第三个月超预期；华尔街揣测6月降息没戏，高盛再砍降息预期，拜登坚捏合计好意思联储年底前将降息；10年期好意思债拍卖惨淡。

好意思联储纪要：险些总计官员合计本年妥贴降息，酝酿“很快”脱手降速缩表；“新好意思联储通信社”称，好意思联储准备“很快”延缓缩表，每月好意思国国债缩减限度可能裁汰。

马斯克：下一代大模子Grok 3将需要10万块英伟达H100。科技巨头接连推出“去英伟达”AI芯片新品，Meta的MTIA又有更新。AI自我推理和计较，OpenAI和Meta本年要灵通“潘多拉盒子”了。

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市集收报

好意思股：谈指跌1.09%，标普500指数跌0.95%，纳斯达克跌0.84%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.15%。德国DAX 30指数收涨0.11%。法国CAC 40指数收跌0.05%。英国富时100指数收涨0.33%。

A股：沪指跌0.7%，深成指跌1.6%，创业板指跌2.06%。

债市：好意思国10年期基准国债收益率高涨18.19个基点，报4.5435%。两年期好意思债收益率涨23.26个基点，报4.9731%。

商品：WTI 5月原油期货收涨0.98好意思元，涨幅1.15%，报86.21好意思元/桶。布伦特6月原油期货收涨1.06好意思元，涨1.18%，报90.48好意思元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌0.59%，报2348.4好意思元/盎司。LME期铜跌幅快要0.47%。伦锡收涨超2.7%。

要闻确定

国内宏不雅

习近平会见马英九一瞥。马英九默示，坚捏“九二共鸣”、反对“台独”，是两岸关系和平发展的共同政事基础。两岸东谈主民同属中华英才、都是炎黄子孙，应深化交流谀媚，共同传承中中语化，进步两岸本家福祉，联袂前行，发愤振兴中华。

金、油、铜，市集最热都被“敲打”了。上海期货来回所（上期所）、上海国际能源来回中心（上期能源）分裂发布《对于在黄金和铜期货色种实施来回名额的见告》和《对于在原油期货色种实施来回名额的见告》，对黄金、铜、原油期货色种实施来回名额。针对近期白银期货行情波动较大的情况，已有期货公司主动上调了白银期货的保证金表率。

财政部策动负责同道就惠誉下调我主权信用评级瞻望策动问题答记者问。

财政部：很缺憾看到惠誉调降中国主权信用评级瞻望。前期咱们与惠誉评级团队进行了大都深远调换，论说也部分反应了中方的看法。但从成果看，惠誉主权信用评级方法论的盘算体系，未能有用前瞻性反应财政策略“胁制加力、提质增效”对推动经济增长、进而踏实宏不雅杠杆率的正面作用。

央行、证监会等七部门：股东碳排放权来回市集缔造，支捏清洁能源等适合条件的基础设施格式刊行REITs居品。带领意见提到应壮大绿色金融市集参与主体，推论可捏续投资理念，诱骗养老保障基金等永远机构投资者投资绿色金融居品。饱读舞银行业金融机构缔造绿色金融脾气分支机构，将绿色金融发展纳入金融机构窥伺评价体系。

商务部贸易施济局主要负责东谈主就欧盟对华异邦补贴看望等问题向欧方提倡严正交涉。

国内公司/产业

马云里面发声：AI期间刚刚到来，咱们高洁当时。马云判断“三、五年的时辰跨度对于互联网范围而言，犹如一个世纪之久，足以发生揭地掀天的变化，AI期间刚刚到来，一切才刚脱手，咱们高洁当时！”

台积电本年一季度销售创2022年来最大增长。初步数据炫耀，乘AI激越，台积电3月销售额同比增长了34.3%，一季度同比增长16.5%。

报谈：短剧备案新规出台，多地已下发文献。近日，一则海南省广电对于《微短剧备案最新使命提醒》的文献在网罗上传播。文献称，各平台要将现在未经备案上线播出的微短剧剧目联系信息，于2024年5月31日前报所属地省级广电愚弄部门备案。从2024年6月1日起，未经审核且备案的微短剧不得上网传播。

暴雪文娱与网易共同秘书，暴雪旗卑劣戏将自本年夏令脱手陆续重返中国大陆市集。微软游戏和网易还达成了一项左券，尝试将新的网易游戏带到Xbox偏激他平台。

国外宏不雅

好意思国通胀再次高于预期，3月CPI同比反弹至3.5%，核心CPI相连第三个月超预期；华尔街揣测6月降息没戏，高盛再砍降息预期，拜登坚捏合计好意思联储年底前将降息

好意思国3月CPI同比增3.5%，预期3.4%，前值3.2%；环比增0.4%，预期0.3%，捏平前值。好意思国3月核心CPI同比增3.8%，预期3.7%，捏平前值；核心CPI环比增0.4%，预期0.3%，捏平前值，1月份也为0.4%。市集对好意思联储6月降息概率从58%降至不及50%，互换合约炫耀2024年好意思联储只会降息50个基点。华尔街分析师雄伟合计，通胀正朝撰述假宗旨发展，好意思联储需要保捏高利率更万古辰，并恭候更多通胀温煦的凭证，降息时辰治服将推迟。好意思国高通胀吹哨东谈主、前好意思国财长萨默斯默示，必须严肃致密地磋议好意思联储加息的可能性。好意思国总统拜登坚捏合计，好意思联储年底前将降息。好意思国3月CPI数据出炉之前，媒体爆料称，好意思国劳工统计局的经济学家与华尔街“超等用户”提前败露了CPI背后的非公开信息，包括CPI分项权重变化对数据的影响，激发了东谈主们对数据可靠性和信息泄漏公谈性的质疑。

好意思国通胀数据吓坏债市，10年期好意思债拍卖惨淡。险些所贪图都发达欠安，体现需求疲软的尾部利差为史上第三大。拍卖成果出炉后，好意思债收益率进一步拉升，日内飙升。

好意思联储会议纪要：险些总计官员合计本年妥贴降息，酝酿“很快”脱手降速缩表。

与会联储官员雄伟合计，最近数据莫得增强他们对通胀降至宗旨的信心，通胀沿着雄伟揣测抵御坦的谈路下落；与会者提到地缘政事风险或推升通胀，好意思国生意地产市集可能带来经济下行风险；绝大多与会者合计，“很快”脱手延缓缩表是审慎之举；与会者合计，延缓缩表不虞味着最终缩表幅度裁汰，不会影响货币策略态度；整体称许将月度缩表限度约减半，MBS缩减上限不变，好意思国国债缩减上限下调。“新好意思联储通信社”称，好意思联储准备“很快”延缓缩表，每月好意思国国债缩减限度可能裁汰。

日本央行行长：不会因为日元疲软而改动现存货币策略。植田和男重申不会磋议改动货币策略以平直搪塞外汇波动，但若是日元疲软导致通胀急剧上升，日本央行将磋议摄取对策。周三，好意思元兑日元涨穿153，日内涨约0.9%。

国外公司

报谈：苹果上一财年在印拼装价值140亿好意思元iPhone，限度同比翻番。苹果在印度坐褥的iPhone现已占到总产量的14%掌握。

好意思股“最靓的仔”英伟达一度参加技巧性休养区。天然本周三英伟达发达强于好意思股大盘，逆势收涨近2%，但看成岁首以来好意思股高涨的伏击能源，其本周一度参加技巧性休养区，值得警惕。

马斯克：下一代大模子Grok 3将需要10万块英伟达H100。潜在电力浪掷特地于一个小城市的用电量，不容AI发展的最大阻力除了GPU即是电力。

科技巨头接连推出“去英伟达”AI芯片新品，这一次是Meta，MTIA又有更新。Meta客岁发布了首款教师与推理加速器（MTIA）居品，周三公布的自主研发芯片是MTIA的最新版块，用于匡助对Facebook和Instagram上的骨子进行排名和保举。

AI自我推理和计较，OpenAI和Meta本年要灵通“潘多拉盒子”了。OpenAI首席运营官Brad Lightcap默示，“咱们将脱手看到AI大约以更复杂的格式实施更复杂的任务。”

行业/倡导

1、有色锡 | 4月10日沪锡期货主力5月合约大涨5.84%报252410元/吨，3日累计大涨逾10%；现货市集上，百川盈孚数据炫耀，锡锭价钱高涨3.57%报246300元/吨，创2年新高。锡精矿价钱大涨3.74%报235800元/吨。国际市集上LME锡再现逼仓行情，相连3日大涨，10日LME锡大涨3.29%报32185好意思元/吨。

点评：分析师分析合计/称，跟着AI劳动器需求的增长，组成劳动器伏击零部件的包括算力芯片、PCB板、劳动器等焊点用锡，况且AI芯片的先进制程用锡量更大。揣测全年光伏装机保管双位数增长，光伏焊料占比进一步进步。分析师揣测，2024年精锡产量增量将显着低于矿端1万吨的增量，全年精锡供应增速仅为1.3%，存在预期差。电子行业环比链接复苏，光伏和AI捏续拉动需求，锡将快速去库，中永远有望推动锡价高涨。

2、有色钼 | 据百川盈孚，近两日国内钼价迎来快速高涨。继上一日上调0.75万元/基吨后，4月10日，钼铁价钱链接快速上行，现金报价21.4-21.8万元/基吨，上调0.4万元/基吨，两日累计涨幅近6%。钼精矿方面，45-50度钼精矿现金报3250-3280元/吨度，近两日累计上调130元/吨度，涨幅近5%。跟着钼市快速反弹，招标价钱已涨至21.2-21.4万元/基吨。

点评：分析合计，矿山出货引颈涨势，钼铁报价接续被拉高，业者进场积极性增强。坐褥商挺价意愿较为激烈，场内廉价货源难寻阵势变成。卑劣需求端链接保捏平安状态，为上游供应端拉涨提供基础，钼价短祈望保管涨势。永远来看，由于国外存量矿山品位捏续下滑，对钼供给的冲击将冉冉显现，揣测改日钼供给增量有限。从需求端看，制造业转型布景下，特钢等范围需求的进步将利好钼需求端。供稳需强的结构将对钼价核心变成复旧，改日钼价望稳中有升。

3、碳中庸 | 东谈主民银行等七部门近日发布进一步强化金融支捏绿色低碳发展的带领意见，提倡股东碳排放权来回市集缔造。将开展碳排放权登记、来回、结算举止，加强碳排放核算、论说与核查；策动丰富与碳排放权挂钩的金融居品及来回格式，冉冉扩大妥贴我国碳市集发展的来回主体范围；合理胁制碳排放权配额披发总量，科学分拨开动碳排放权配额；增强碳市集流动性，优化碳市集订价机制。

点评：本年龄首，世界温室气体自觉减排减排来回市集启动，这是调度全社会力量共同参与温室气体减排名动的一项轨制翻新，将助力终了碳达峰碳中庸宗旨。东北证券指出，跟着CCER与碳市集扩容的捏续股东，我国碳来回轨制将接续建立完善，进而推动碳金融市集有序发展，为我国实体经济低碳转型提供强有劲的复旧作用。

4、无东谈主机 | 四川省东谈主民政府办公厅印发《对于捏续平稳和增强经济回升向好态势几许策略方法》，其中提倡，为支捏机器东谈主和工业无东谈主机等具备新质坐褥力特征的要点居品研发推论，实施推论应用激励。本年4月1日至9月30日历间，对适合条件的机器东谈主和工业无东谈主机居品坐褥企业，省级财政按该类居品销售收入同比增量的5%赐与奖补。

点评：开源证券指出，2023年世界注册无东谈主机126.7万架，同比增长32.2%。2024年1月1日，民用无东谈主驾驶航空器详尽解决平台上线运行。同期民航局推出《民用无东谈主驾驶航空磨练基地(磨练区)缔造使命诱导》，截止3月29日，已批准建立民用无东谈主驾驶航空17个磨练区和3个磨练基地，终澄澈城市集景、海岛场景、支线物流等场景的全笼罩。适航毅力体系和才气缔造平直关系低空经济安全发展。2024年，无东谈主机产业有望加速发展。

5、储能 | 据界面新闻4月10日报谈，华为数字能源在京召开工生意储能旗舰新品发布会，业界人人、学者以及企业代表等王人聚一堂，共同见证大众首款风液智冷工生意储能新品重磅发布。该新品在安全、热解决和供电三大架构进行了攻击性翻新，为机动适配工生意场景，进行了全场景、全人命周期的应用翻新。

点评：在落实“双碳”宗旨的大布景下，新能源产业发展飞快。发展工生意储能，一来不错为企业竖立后备电源，保障坐褥踏实；二来基于电价策略，可终了降本增效；三来通过储能落地，为“双碳”献力。《2023中国工生意储能发展白皮书》预测，到2025年，大众工生意储能累计装机可达11.5GW，大众工生意储能累计市集限度将在190亿元-240亿元之间。

6、工业母机 | 据央视报谈，本年以来，工业母机企业订单猛增，尤其是中高端机床的市集需求新生。跟着国内机床产业链的日益锻练，高端数控机床国产化显着加速。机床企业收拢市集机遇，纷繁加速布局国外市集，比如东南亚、欧洲等地区。数据炫耀，2024年1至2月机床器具出口额33.8亿好意思元，同比增长14.0%。

点评：工业母机等闲应用于传统机械工业、模具行业、汽车工业、电力征战、铁路机车、船舶制造、航空航天工业等范围，在国民经济当代化的缔造中起着首要作用。我国机床产量产值世界第一。比年来在制造升级、自主可控及策略遐想的推动下，行业迎来高端攻击机遇；重要在以核心零部件为代表的产业链配套身手，及以五轴联动机床、精密磨床为代表的高端居品身手。

7、无东谈主驾驶 | 据中国质地新闻网报谈，广汽集团行将在4月12日首发无图纯视觉自动驾驶。近日，广汽安依然与滴滴共同出资注册了安滴科技。双廉正式官宣，将在2025年推出量产的L4级自动驾驶出租车。

点评：根据广汽埃安方面先容，两边将打造一款跨界SUV车型，其中自动驾驶决策将由滴滴提供，广汽埃安则主要负责整车平台与电子电气架构方面；安滴科技的终极宗旨是买通“技巧+智造+运营”L4生意生态闭环。

本日要闻前瞻

中国3月CPI、PPI。

好意思国3月PPI。

好意思国上周初度恳求休闲施济东谈主数。

纽约联储主席威廉姆斯发表言语。

欧洲央行公布利率决议，行长拉加德召开新闻发布会。

欧佩克公布月度原油市集论说。

<全文完>

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